背靠巨量石油資產(chǎn)，中石油構(gòu)建的全牌照金融帝國巍然成型；強烈擴展的同時，也為金融監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)
財經(jīng)國家周刊報道中石油集團努力構(gòu)建的金融帝國，正巍然成型。
“中石油旗下的昆侖金融租賃公司籌備工作已經(jīng)就緒。”5月末，中石油集團內(nèi)部高層向《財經(jīng)國家周刊》透露，昆侖金融租賃公司(下稱昆侖租賃)成立的兩個關(guān)鍵文件之一的成立申請，已經(jīng)獲批。
目前，昆侖租賃正在等待銀監(jiān)會容許開業(yè)的批準。一旦獲批，中石油的金融業(yè)務牌照將基本齊整。
“這是第一家產(chǎn)業(yè)企業(yè)控股的金融租賃公司，上級部門比較支持做試點，給了不少政策優(yōu)惠。”中石油集團資產(chǎn)處一位相關(guān)負責人告訴《財經(jīng)國家周刊》，成立金融租賃公司的準備工作早在2009年就已展開。
迄今為止，中石油的金融業(yè)務資質(zhì)已經(jīng)涵蓋銀行、保險、信托、金融租賃等板塊。加上中石油本已存在的中油財務有限責任公司、中油資產(chǎn)管理有限公司等，一座疆域廣袤的金融帝國已初具規(guī)模。
這也將帶來新的監(jiān)管難題和行業(yè)風險。“關(guān)聯(lián)交易的問題如何避免？業(yè)務形態(tài)如此之廣，該怎么有效監(jiān)管？”中國民生銀行冶金金融事業(yè)部總裁余華彬?qū)Υ颂岢鲑|(zhì)疑。
金融帝國隱現(xiàn)
中石油集團致力打造的金融租賃，是一種通過融資租賃形式，獲得資金支持的金融業(yè)務，具有融物和融資的雙重功能。
即將拿到牌照的昆侖租賃，系中石油集團與重慶市機電控股(集團)公司(下稱“重慶機電”)合資成立。注冊資本金60億元，其中，中石油出資54億元，占股比90%；重慶機電出資6億元，占總股本10%。
重慶機電對外發(fā)布的消息稱，昆侖租賃將主要從事設備租賃，服務對象包括中小企業(yè)、大型裝備制造類企業(yè)以及中石油的加油站、油田等業(yè)務部門。重慶機電黨群工作部人士告訴《財經(jīng)國家周刊》，近期昆侖租賃有望能夠獲批開業(yè)，“最遲也會在年底之前。”
依照相關(guān)規(guī)定，金融租賃公司在籌建完成后還需要向銀監(jiān)會提出開業(yè)申請。
前述中石油高層表示，目前正在等待這一批文。由于銀監(jiān)會批準與否、何時批準都無法把控，昆侖租賃正式營業(yè)時間還不能確定。
如果昆侖租賃如期獲批開業(yè)，中石油集團的金融板塊將包括財務公司、資產(chǎn)管理公司、壽險公司、財險公司、證券公司、保險經(jīng)紀公司、商業(yè)銀行、信托、金融租賃等業(yè)務形態(tài)，其陣營規(guī)模蔚為壯觀。
一位業(yè)內(nèi)專家指出，中石油涉足金融業(yè)務的足跡，大致可以分為三個階段。第一階段始于1995年，中石油成立了財務公司。財務公司的股東，主要由中石油集團下屬企業(yè)組成。中油財務有限責任公司被稱作“內(nèi)部銀行”，主要服務于成員單位。這一時期的金融公司，因企業(yè)本身發(fā)展需要而成立，屬內(nèi)部企業(yè)。
2002年以后，中石油與意大利忠利保險公司合資，相繼成立中意人壽保險公司和中意財產(chǎn)保險有限公司。
2007年以后，中石油布局金融業(yè)務步伐開始加快。當年11月，中石油與珠海市商業(yè)銀行達成重組協(xié)議，但幾經(jīng)曲折未果。2009年3月，中石油控股克拉瑪依市商業(yè)銀行，拿到銀行牌照；7月，中石油再度出手，收購寧波金港信托。這一輪的金融布局中，中石油集團以圈地布局、取得牌照為主要目的。
“等到昆侖租賃掛牌營業(yè)，預想的金融業(yè)務布局基本完成，銀行、證券、保險、信托、金融租賃都能做了。”上述中石油內(nèi)部人士評價說，不少央企都在涉足金融業(yè)務，但中石油的業(yè)務領(lǐng)域最廣闊，取得的資質(zhì)牌照也最完全。
“產(chǎn)融結(jié)合”沖動
中國石油基金論壇研究員馮躍威對《財經(jīng)國家周刊》說，中石油的做法實際代表了近年以來，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相結(jié)合的一種潮流。
“當前的全球經(jīng)濟，實際是由國際金融資本所主導，而油氣資源本身也具有一定的金融屬性。中石油走向國際化，需要有自己的資本運作平臺，以實現(xiàn)與國際金融資本的有效對接。”馮躍威說。
在“娘家人”國資委看來，中石油的做法也被認可為培育國際競爭力的必要嘗試。去年5月12日，國務院國資委副主任李偉專程前往中石油總部，就產(chǎn)融結(jié)合問題進行調(diào)研，明確指出“產(chǎn)融結(jié)合是跨國企業(yè)發(fā)展的方向”。
2007年中石油集團重組珠海市商業(yè)銀行時，即是由于國資委最后不予批準而擱淺。而近年來，國資委的態(tài)度轉(zhuǎn)變，給中石油集團難以抑止的金融布局打開了“綠燈”，這也就有了近兩年大張旗鼓的擴張動作。
依據(jù)中石油內(nèi)部確定的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，涉足金融業(yè)務的目的，與社會資本并不一樣。中石油財務資產(chǎn)部一位高管在接受《財經(jīng)國家周刊》采訪時表示，去年底公司在三亞曾召開了金融業(yè)務座談會專門討論，明確加快布局金融業(yè)，但特別強調(diào)要堅持以油氣為核心業(yè)務，金融業(yè)務定位為服務油氣主業(yè)。
目前，中石油的金融業(yè)務架子已經(jīng)搭起，上述中石油集團高管人士坦言：“服務于集團自己，業(yè)務規(guī)模無法滿足要求，集團金融業(yè)務還得主要依靠境內(nèi)外的金融機構(gòu)來做。金融業(yè)務板塊，最緊迫的是做大做強。”
而“做大做強”的思路，也基本都依托中石油及下屬企業(yè)展開。如昆侖銀行，計劃首先是進入石油企業(yè)最集中的大慶、長慶等地發(fā)展業(yè)務。中石油及旗下企業(yè)的資金往來，可能會大量轉(zhuǎn)移至該行，職工工資卡也可能變成“昆侖卡”。
面對中石油的強勢進入，金融業(yè)界發(fā)出擔憂之聲。
“中石油本身就是優(yōu)質(zhì)客戶資源，各大銀行都在搶。中石油自己做銀行，其他銀行就會丟掉這部分客戶資源。”中國民生銀行冶金金融事業(yè)部總裁余華彬告訴《財經(jīng)國家周刊》。壟斷企業(yè)，做金融業(yè)務有先天優(yōu)勢。金融行業(yè)本身蛋糕規(guī)模大致已定，中石油的進入必將轉(zhuǎn)移一部分利潤過去。
監(jiān)管挑戰(zhàn)
中石油集團2009年報顯示，截止當年底資產(chǎn)規(guī)模突破2萬億。面對這樣一個“巨無霸”的進入，行業(yè)監(jiān)管面臨很大挑戰(zhàn)。
當前管理架構(gòu)下，國資委是中石油集團的直接監(jiān)管機構(gòu)。但國資委本身并非專門的金融監(jiān)管部門，其監(jiān)管重點為國有資產(chǎn)的保值增值情況，涉及到相關(guān)行業(yè)問題時，還需要借助“一行三會”(中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會)等行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)。
中石油涉足的金融業(yè)務，幾乎涵蓋了金融業(yè)所有的形態(tài)類型，對這樣龐雜的“金融帝國”，到底由誰擔當監(jiān)管主責并不明確。而“一行三會”分行業(yè)監(jiān)管的模式，能否有效跨行業(yè)跨市場監(jiān)管？
據(jù)《財經(jīng)國家周刊》了解，“一行三會”普遍持謹慎態(tài)度。銀監(jiān)會雖然對中石油集團控股克拉瑪依市商業(yè)銀行給予放行，但監(jiān)管限制并不輕松。
控股克拉瑪依市商業(yè)銀行后，中石油集團確定的發(fā)展目標是，第一步迅速發(fā)展為全國性商業(yè)銀行；第二步，到國際石油項目比較集中的國家建立分行，逐步向國際化銀行進軍。但截至目前，僅僅在烏魯木齊開設了一家分行。
監(jiān)管部門的慎重并非沒有道理。中石油在打通產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的界限后，兩者本身存在的“防火墻”很可能會形同虛設。如果風險控制措施不夠，無論哪一類資本出現(xiàn)問題都會引起連鎖反應，危害性將急劇放大。
中石油企業(yè)規(guī)模龐大，參股、控股企業(yè)眾多，關(guān)聯(lián)企業(yè)結(jié)構(gòu)復雜，業(yè)務往來繁復，涉及到關(guān)聯(lián)交易時很容易隱蔽起來，監(jiān)管部門有效監(jiān)管難度很大。
觀察家指出，關(guān)聯(lián)交易一旦監(jiān)控不嚴，金融資本很容易就淪為了產(chǎn)業(yè)資本的“抽水機”。金融監(jiān)管部門的協(xié)同監(jiān)管、無縫對接是做到有效監(jiān)管的措施之一，而成立金融混業(yè)監(jiān)管架構(gòu)也應納入主管部門的考慮范疇。
